M-P逆與一般B-S模型中的等價鞅測度

在一般B-S模型中,為了得到等價鞅測度,首先必須解出風險溢價方程.為此,經典方法總是假定擴散矩陣幾乎處處是滿秩的.文章利用代數中的M-P逆理論,證明了即使擴散矩陣不滿足這個條件,M-P逆方法是一種求解風險溢價方程的有效方法.根據最小化風險溢價過程模的標準,文章利用M-P逆找到了一個唯一的等價鞅測度,并證明了在一定條件下,B-S模型中的Esscher測度、最小熵鞅測度和逆相對熵鞅測度鞅測度實際上就是這個等價鞅測度.

作 者： 姚落根 楊向群 YAO Luo-gen YANG Xiang-qun   作者單位： 姚落根,YAO Luo-gen(湖南師范大學,數學與計算機科學學院,長沙,410081;湖南商學院,信息學院,長沙,410205)

楊向群,YANG Xiang-qun(湖南師范大學,數學與計算機科學學院,長沙,410081) 

刊 名： 山西大學學報（自然科學版）  ISTIC PKU 英文刊名： JOURNAL OF SHANXI UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)  年，卷(期)： 2008 31(3)  分類號： O21 F22  關鍵詞： M-P逆   一般B-S模型   等價鞅測度   期權定價   Moore-Penrose pseudo-inverse   General Black-Scholes model   equivalent martingale measure   option pricing  

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