分立式的產權重組-大中型國有企業的一種改制論文

內容提要：本文從對某些類型的大中型國有企業的實地考察中發現，有效率的企業重組實質上是分立式的產權及其資源重新配置的結果。在描述了兩個企業的改制重組案例的基礎上，本文提出了這種分立式產權重組的理論依據，論證了這種重組具有提高企業效率和減少改制成本的必然性。對于中國特有的規模和制度兩元變量同時發生作用的轉型變化，本文提供了理論探討的開端，同時也對目前的改制推動具有積極的政策效應。

　　一、導 言

　　大中型企業的改制是中國目前面臨的最迫切的改革難題。在中小企業中，企業的民營化已經成為主要的改革方向，對于這一點至少在理論上和政策上已經沒有什么問題了。然而，在大中型企業卻仍然存在很多爭議。究竟如何解決大中型企業的產權及其改制問題，仍然是懸而未決的難題。

　　人們普遍認為，國有大中型企業實行產權的多元化改造，可以避免“道德風險”，促使企業提高經營績效。然而，我們在現實中很難看到這類成功改制的企業。問題在于，如果企業仍舊為國家股控股的話，就很難與原有的國有企業有本質的區別。許多國有上市公司是最典型的這種例子，而那些不在公眾股的監督之下的非上市公司就更別提了。但是，如果不是由國家控股的話，那么誰能夠接管這些具有龐大的國有資產的大中企業?因此，缺少相應的對國有資產的購買力，成為大中企業改制的最重要、最普遍的制約條件。從另一個角度來看，也可以說，企業的規模成為一個根本性的制約產權改制的瓶頸。

　　實際上，根據科斯的理論，企業的邊界是由交易成本決定的，當交易在企業內進行比在市場進行更有效率時，企業傾向于擴張。反之，交易在市場進行比在企業內部進行更有效率時，企業則會縮小其邊界，更多訴諸于市場交易，而非企業內部交易。所以，一旦我們不再把企業規模看成是一成不變的范疇，而是看成一個可以不斷根據企業的發展需要而調整的變量時，規模就不會成為制約企業改制和發展的瓶頸。

　　然而，通常人們說到重組，似乎總是推祟擴張性重組或兼并，似乎只有擴張才能導致企業效率的提高，而很少提到另一種完全相反的重組，即從大到小的分立式重組。正是這種理論上的認識誤區，才導致了政策上的誤區。在中國的國有企業中，我們發現，擴張性重組的失敗率特別高，相反，分立式重組卻具有蓬勃發展的生命力。究其原因在于，后者打破了企業產權改制的瓶頸，通過企業邊界的重新選擇，通過企業規模的重新調整，突破了原先對其發展和改革的根本性的制約，從而獲得了新的發展動力和源泉。

　　擴張性重組在中國，往往具有政府行為的背景，或者具有某種政治性地位擴張的需求，因而它往往不是純粹的經濟行為的結果。相反，分立式重組，則基本是企業的自發行為，它與標準的政府行為或政府倡導的行為是相反的，它通常是企業純粹的經濟行為所導致的結果。正因為如此，后者具有合理的市場行為的基礎，而前者則不具有這種基礎。

　　正是許多大中企業在實踐中自發進行的分立式重組，正是它們所自愿選擇的這種創新行為，才使得人們有必要進行深刻的反思。本文通過對若干企業的實地考察，從中選擇了兩個代表性企業的案例，來為這種反思提供實證的依據。同時，在這種實證描述的基礎上，對這種企業重組行為及其可能的發展趨勢，提供理論上可行性論證的基本依據。

　　二、分立式重組的案例之一：某發動機配件廠

　　某發動機配件廠是1958年成立的，屬于機械行業的中型企業，企業職工1300多人，總資產4972萬元(1998年)。20世紀80年代是該廠的黃金時代，此后的市場競爭日益激烈，但是，直至1994年以前，企業多少

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